Gran economia de recessió [2007-2009]

Gran recessió, recessió econòmica que es va precipitar als Estats Units per la crisi financera del 2007-2008 i es va estendre ràpidament a altres països. Començat a finals del 2007 i va durar fins a mitjan 2009, va ser la caiguda econòmica més llarga i profunda de molts països, inclòs els Estats Units, des de la Gran Depressió (1929 - c. 1939).

La crisi financera, una contracció severa de la liquiditat als mercats financers mundials, va començar el 2007 com a conseqüència de l'esclat de la bombolla d'habitatges dels Estats Units. A partir del 2001, les successives disminucions de la taxa prima (el tipus d’interès que els bancs cobren als seus clients “primaris” o de baix risc) havien permès als bancs emetre préstecs hipotecaris a taxes d’interès més baixes a milions de clients que normalment no haurien estat qualificats per a ells. (vegeu hipoteca subprime; préstecs subprime) i les compres que es van produir van augmentar considerablement la demanda d’habitatges nous i van augmentar els preus dels habitatges cada cop més elevats. Quan el tipus d’interès finalment va començar a pujar el 2005, la demanda d’habitatge, fins i tot entre els prestataris qualificats, va disminuir, provocant la caiguda dels preus de l’habitatge. En part a causa de les taxes d'interès més elevades, la majoria dels prestataris subprime, la gran majoria dels quals tenien hipoteques de tipus ajustable (ARM), ja no podrien permetre's els seus préstecs. Tampoc es podrien estalviar, com abans podien, prestant-se en contra del valor augmentat de les seves cases o venent les seves cases a benefici. (De fet, molts prestataris, tant primaris com subprime, es van trobar “sota l’aigua”, cosa que significa que havien de pagar més préstecs hipotecaris del que valien les seves llars.) A mesura que el nombre d’execucions hipotecàries va augmentar, els bancs van deixar de prestar als clients subprime, cosa que va reduir encara més. demanda i preus.

A mesura que el mercat de les hipoteques subprime es va esfondrar, molts bancs es van trobar en problemes greus, perquè una part important dels seus actius havien pres la forma de préstecs o préstecs subprime creats a partir de préstecs subprime, juntament amb formes menys arriscades de deute del consumidor (vegeu seguretat garantida per hipoteca).; MBS) En part, perquè els préstecs subprime subjacent en qualsevol MBS determinat eren difícils de localitzar, fins i tot per a la institució que els posseïa, els bancs van començar a dubtar mútuament de la solvència, provocant una congelació creditícia interbancària, cosa que va deteriorar la capacitat de qualsevol banc per estendre el crèdit fins i tot. a clients econòmicament sans, incloses les empreses. En conseqüència, les empreses es van veure obligades a reduir les seves despeses i inversions, provocant pèrdues generalitzades de treball, que reduïen previsiblement la demanda dels seus productes, ja que molts dels seus antics clients estaven desocupats o sense feina. Com que les carteres de bancs i empreses d’inversió fins i tot prestigioses es van revelar que eren en gran mesura fictícies, basades en actius gairebé inútils (“tòxics”), moltes institucions van sol·licitar rescats governamentals, van buscar fusions amb empreses més sanes o van declarar en fallida. Altres grans empreses els productes generalment venuts amb préstecs al consum van patir importants pèrdues. Les companyies automobilístiques General Motors i Chrysler, per exemple, van declarar en fallida el 2009 i es van veure obligades a acceptar la propietat parcial del govern mitjançant programes de rescat. Durant tot això, la confiança dels consumidors en l’economia es va reduir de forma entenedora, la qual cosa va fer que la majoria dels nord-americans reduïssin les seves despeses en previsió de temps més difícils, una tendència que va suposar un altre cop per a la salut empresarial. Tots aquests factors es van combinar per produir i perllongar una profunda recessió als Estats Units. Des del començament de la recessió al desembre del 2007 fins a la seva final oficial el juny del 2009, el producte interior brut (PIB) –ie, el PIB ajustat per a la inflació o la deflació– va disminuir un 4,3%, i l’atur va passar del 5 per cent al 9,5 per cent, assolint un màxim del 10 per cent a l'octubre de 2009.

A mesura que milions de persones van perdre casa, feina i estalvi, la taxa de pobresa als Estats Units va augmentar, passant del 12,5 per cent el 2007 a més del 15 per cent el 2010. Segons alguns experts, només es va evitar un augment de la pobresa. segons la legislació federal, la Recuperació i Reinversió de la Recuperació de l'Amèrica del 2009 (ARRA), que proporcionava fons per crear i preservar llocs de treball i per ampliar o ampliar l'assegurança d'atur i altres programes nets de seguretat, inclosos segells alimentaris. Malgrat aquestes mesures, durant els anys 2007-2010, la pobresa entre nens i adults joves (entre 18 i 24 anys) va arribar al 22% aproximadament, representant increments del 4% i del 4,7%, respectivament. Es va perdre molta riquesa a mesura que els preus de les accions dels Estats Units –representats per l’índex S&P 500– van caure un 57 per cent entre el 2007 i el 2009 (el 2013 el S&P havia recuperat aquesta pèrdua i aviat va superar molt el seu màxim de 2007). En conjunt, entre finals del 2007 i principis del 2009, les llars nord-americanes van perdre un valor estimat de 16 bilions de dòlars; una quarta part de les llars va perdre almenys el 75 per cent del seu patrimoni net i més de la meitat van perdre almenys el 25 per cent. Les llars encapçalades per adults més joves, en particular per persones nascudes a la dècada de 1980, van perdre la major riquesa, mesurada en un percentatge del que s’havia acumulat per generacions anteriors en grups d’edat similars. També van trigar més temps a recuperar-se, i alguns encara no s’havien recuperat ni tan sols deu anys després de la finalització de la recessió. El 2010, la riquesa de la llar mediana encapçalada per una persona nascuda a la dècada de 1980 estava gairebé un 25 per cent per sota del que havien acumulat les generacions anteriors del mateix grup d’edat; El dèficit va augmentar fins al 41 per cent el 2013 i es va mantenir en més del 34 per cent fins al 2016. Aquestes revoltes van portar a alguns economistes a parlar d'una "generació perduda" de joves que, a causa de la Gran Recessió, seguirien sent més pobres que les generacions anteriors durant la resta de la seva vida.

Les pèrdues de riquesa i la velocitat de recuperació també van variar considerablement segons la classe socioeconòmica abans de la crisi, amb els grups més rics que pateixen menys (en termes percentuals) i es recuperaran més aviat. Per aquests motius, s’acorda generalment que la Gran Recessió va empitjorar la desigualtat de riquesa als Estats Units, que ja havia estat important. Segons un estudi, durant els primers dos anys després de la finalització oficial de la recessió, de 2009 a 2011, el valor net total dels 7 més rics de les llars va augmentar un 28 per cent, mentre que el del 93% inferior va disminuir un 4 per cent. El 7 per cent més ric dels ciutadans va augmentar la seva part de la riquesa total del país del 56 al 63%. Un altre estudi va trobar que entre el 2010 i el 2013, el valor net total de l'1 per cent més ric dels nord-americans va augmentar un 7,8 per cent, cosa que va suposar un augment de l'1,4 per cent en la seva part de la riquesa total del país (del 33,9% al 35,3%).

Com que la crisi financera es va estendre des dels Estats Units a altres països, particularment a l’Europa occidental (on diversos bancs importants havien invertit molt en MBS nord-americanes), també ho va fer la recessió. La majoria dels països industrialitzats van experimentar alentiments econòmics de diversa gravetat (notables excepcions van ser la Xina, l'Índia i Indonèsia), i molts van respondre amb paquets d'estímul similars a l'ARRA. En alguns països, la recessió va tenir greus repercussions polítiques. A Islàndia, que va ser especialment afectada per la crisi financera i va patir una forta recessió, el govern es va ensorrar i es van nacionalitzar els tres grans bancs del país. A Letònia, que juntament amb la resta de països bàltics, també es va veure afectada per la crisi financera, el PIB del país es va reduir més del 25 per cent el 2008-2009, i l’atur va arribar al 22 per cent durant el mateix període. Mentrestant, Espanya, Grècia, Irlanda, Itàlia i Portugal van patir crisis de deute sobirà que van requerir la intervenció de la Unió Europea, el Banc Central Europeu i el Fons Monetari Internacional (FMI) i van suposar la imposició de doloroses mesures d’austeritat. A tots els països afectats per la Gran Recessió, la recuperació va ser lenta i desigual i les conseqüències socials més àmplies de la crisi –incloent, als Estats Units, taxes de fertilitat més baixes, nivells històricament elevats d’endeutament estudiantil i disminució de les perspectives laborals entre els joves adults. —Es preveia que perdurés molts anys.